老太阳

【转】一个银行家眼中的中国珠宝业

转自@黄金珠宝采购指南

【转】一个银行家眼中的中国珠宝业 - 老太阳 - 璐璐行翡翠

现任盛屯矿业常务副总裁,曾任中国建设银行厦门市分行行长、中国建设银行深圳市分行行长、中国建设银行湖南省分行行长、中国建设银行资产负债部正厅级巡视员等




2015年8月12日,《黄金珠宝采购指南》杂志社应邀参加由盛屯矿业、盛世珠宝、中柏投资共同发起的”中国第一家珠宝产业综合金融服务平台——鼎盛金服签约仪式,现任盛屯矿业常务副总裁孙建设成先生进行了 “珠宝行业如何转型升级”的主题演讲,曾担任多级银行行长的他对国内珠宝行业,以更加客观、更加真实的视角解读了当前国内珠宝行业的现状和未来,所谓“旁观者清”,他对珠宝行业的分析和观察可谓一针见血,值得所有珠宝人静下心来,仔细阅读和思考,以下为本刊编辑部整理的发言。


一、对珠宝行业的粗浅认识与理解



1、这是一个消费者心理因素起决定作用的行业

黄金珠宝首饰首先一定是个装饰品,佩戴珠宝一定是为了表达自己个性、象征身份、凸显社会地位的作用。同样材质的几件珠宝的选择,很大程度取决于消费的喜好和心情,心理因素起了决定性作用。


2、这是一个与富裕程度紧密相关的行业

因为珠宝依然属于奢侈品或者泛奢侈品,不属于消费必须品,一定是消费者有了富余的钱才会消费珠宝。业内有一种说法:“珠宝行业一定是经济繁荣时最后一个兴盛的行业,又是经济衰退时,第一个开始落寞的行业。”


3、这是一个“重资产”的行业

因为原材料价格高昂,导致珠宝企业为产品库存担负的资金压力非常大,同样也让珠宝行业的进入门槛比较高。目前开设一家珠宝零售店投入的资金至少要300万,比其他行业的准入门槛要高出很多。


4、这是一个资本密集型的行业

黄金是珠宝首饰应用最多的贵金属材质,它又是金融行业的必须品,是硬通货。因此,黄金珠宝首饰产品的上下游流通甚至可以理解为资金、货币的流通,这个行业所需要的流动资金非常大。


5、这是一个必须规模经营的行业

对于上游生产企业而言,规模化经营显得尤为重要,只有规模化经营才能有效节省成本,扩大利润。


6、这是一个适合产业链运作的行业

当前业内部分优势企业一直在产业链整合方面寻找机会,产业链运作能有效降低渠道成本,能让自身企业品牌完整的向直接客户(终端消费者)输出,从而形成独具一格的品牌。


7、这是一个工艺技术含量较高的行业

珠宝首饰是一个工艺与艺术结合得非常紧密的产品,手工技艺的比例非常高,机器无法替代。国内珠宝企业因为成立的时间都不是很长,在高端珠宝制作工艺和技术很难达到,大部分企业都在国外邀请工艺大师协助完成高端产品的制作。


6、这是一个对上游材料价格较为敏感的行业

黄金、铂金、钻石等材料都随着全球市场不断变动,而且频率还很高,珠宝企业除了生产产品外,还必须实时关注材料的价格变动,并及时做好“对冲”,才能有效避免材料价格变动带来资产的损失。


7、这是一个对管理水平要求较高的行业

虽然这是一个传统行业,而且还处于粗放式的发展阶段,但其实对管理水平要求很高。不同于其他行业,珠宝企业仅仅在货品管理、原材料采购,财务体系等方面的复杂程度就非常高,所以很多珠宝企业发展到一定规模后,已经不是业务跟不上,而是企业内部的管理能力跟不上。


8、这是一个重体验感受、不大重速度的行业

现在全国几乎所有行业都在热推“互联网+”模式,高喊“转型”,可是珠宝首饰不一定适合在互联网上销售,至少所占的比重不会很大。互联网销售一个重要原则就是去掉中间环节,降低成本,低价销售给网购顾客。而珠宝首饰的价值体现不全在价格上,更多体现在消费者对珠宝的体验感,情感诉求等,而且珠宝首饰消费的频率不大,重复消费频率更小,追求速度、薄利多销的互联网销售很难实现预期目标。但互联网技术却能帮助企业更好的完成内部管理及产品推广。



二、国内珠宝行业正处在震荡、分化、整合、洗牌的阶段


1、行业竞争异常激烈

目前国内珠宝品牌众多,但大致可以分为三类,一个就国际高端品牌如卡地亚、宝格丽、香奈尔等国际奢侈品品牌,因为有着独有历史沉淀,文化特性,始终占据国内高端市场,主要分布在一线城市,这是国内品牌短期内无法超越的。第二类就是如周大福、周生生、谢瑞麟、六福等香港品牌,由于其较为成熟的现代管理体系,以及先入为主的优势,一直占据着一二线城市的优质商场资源,而且也开始在三、四线城市渗透,但由于“战线”过长,在三、四线城市不具备太多优势。第三类便是内地珠宝品牌,包括深圳品牌、各区域品牌,起步较晚,而且很分散,目前主要在中低端市场混战。然而中国快速的城镇化建设却给内地品牌带来很大的机会,未来城镇化趋势必然诞生很多商圈,有些富裕的农村就可成为一个繁华的商圈,内地品牌更熟悉当地消费习惯,具有先天优势,是其未来发展的最大机会。


2、小型企业多数亏本经营

无论是上游加工企业,还是终端零售,这几年珠宝行业飞速发展,小型企业增量异常放大,无序竞争导致上游工费偏低,恶性价格竞争也导致以黄金为主的终端首饰销售无利润。而小企业的资金投入不能减少,人力成本太高,导致很多小型企业多数亏损,2015年表现得尤为突出。


3、行业整体负债超重,相当一部分企业处于债务危机之中

近几年,为扩大产能,争夺渠道,很多珠宝企业盲目向银行借贷,而盈利能力却并不高。在其他行业,负债达到净资产30%就已经是高危红线了,就连李嘉诚运营企业都必须把负债控制在净资产的20%。而我们的珠宝企业通过“货押”向银行贷款,负债率甚至达到总资产的50%,意味着负债达到净资产的100%,资金链稍有变动,就可能马上陷入债务危机,这类企业不在少数。


4、倒闭潮近在咫尺,行业之间互相戒备

从2014年以来,珠宝行业进入萧条期,一些已经倒闭或正面临倒闭中。深圳水贝作为全国的黄金珠宝的批发基地,近期频繁出现客户拖欠货款后破产或“跑路”,行业面临着前所未有的信任危机,供应商与批发商、零售商相互戒备,给本已减缓的产品流通速度雪上加霜,这种状况持续下去,可能会加速部分企业的倒闭。


5、被起诉、被立案企业日渐增多

“银联宝事件”引发了珠宝行业的连锁反应,不仅银联宝起诉的20多家企业受到很大影响,最致命的是银行开始质疑珠宝行业,“惜贷”、“担心坏账”成为大部分银行的普遍情绪。自2008年以后,因为银行资本的介入撑起了珠宝行业飞速发展,而现在也因为银行的


6、部分企业危中有机,将迎来快速、健康发展的明天

在行业经济整体下滑的形势下,也有部分企业逆流而上,逐渐壮大。这批企业往往较早开始加强企业内部管理体系建设,专注产品技术研发,提升自身竞争力,而非盲目引入资金扩大产能或渠道,在未来几年,这批企业将能获得较好的发展。


7、行业中的各企业“危与机”两极分化

这个行业到了“一个最坏的时代,也是最好的时代”,银行对珠宝行业收紧贷款,这给资金密集型的珠宝企业带来重重危机;而另外一方面,一批专注于珠宝首饰生产研发,不断提升企业内部管理优质珠宝企业会凸显出来,当然也会得到资本的护持,从而获得快速发展。


三、国内珠宝行业在危机中的反思

国外珠宝品牌如卡地亚、蒂芙尼等会继续占据高端市场,香港品牌如周大福、六福、周生生等占据一线市场,但内地珠宝品牌在二 三线城市会有更大的机会和空间,特别是未来的城镇化给带来很多机会。在今后很长一段时间,由于有资本的介入,会加速行业危和机,让大企业、小企业迅速分化。


1、行业集约度低,企业小而分散,各自为战

2002年国内黄金珠宝市场才完全放开,行业发展历程短,10年以上的珠宝企业都比较少,依然以中小型企业偏多,属于创业成长期,规模小而分散。


2、产品同质化严重,品牌等同商号,缺乏内涵,缺乏差异化

国内很多珠宝品牌根本没有打造品牌的意识,从品牌名就可以看出来,譬如周*福、周*生、周**等等,产品同质化非常严重,一个商场内几十个珠宝品牌专柜,款式、风格几乎类同,让消费者很难通过产品识别是哪个品牌的。品牌没有内涵,缺乏差异化等同于商号。


3、市场定位不清晰,什么赚钱做什么

很多珠宝企业从小作坊做起,得益于这10年来黄金持续溢价的风口,迅速做大。然而,一些珠宝企业主从进入这个行业就没有定位,什么赚钱就做什么。不少珠宝企业拿到银行贷款做了房地产,看到什么行业火热就投什么行业,其实隔行如隔山,根本不懂房地产用仅有的一点银行贷款去做,风险也是很大,同时也越来越认为珠宝行业不挣钱。做实业在在于坚持,不坚持很难做大。


4、研发设计水平低下,抄袭严重,缺乏竞争力和吸引力

很多企业大都是从加工厂做大的,往往是出于成本考虑,不愿意投入产品研发,所以抄版、盗版非常严重,也导致国内珠宝行业研发设计水平低下。


5、资本严重不足,靠负债经营

珠宝行业是一个资金密集型行业,企业运营需要大量的资金,很多企业以前依靠自有资金平稳发展,2008年后,银行资金进入行业,企业很容易贷到款,加之各地珠宝零售店数量迅猛增加,需求放大,很多上游珠宝加工或品牌企业靠负债扩大规模,铺设渠道,负债率极高,风险较大。


6、内部管理水平较低,风控意识缺位

珠宝行业看似传统的行业,其实需要更高的内部管理水平,产品线长、职务繁多、资金量大等都考验着企业主的能力和智慧;黄金、铂金等贵金属是珠宝首饰的重要材质,而它的价格又波动频繁,风控意识缺位也导致很多企业经营很不稳定。


7、缺乏高端工艺、技术人员,劳动力成本偏高

目前很多高端工艺的技术人才必须从国外邀请,国内十分缺乏,即使高端设计师,国内品牌也喜欢从国外请,成本和代价都很高,但国内缺乏人才没有办法。上游加工厂的盲目扩张,也直接拉高了普通工人的工资,当前最基层的流水线工人平均工资都达到了4000元以上,劳动力成本明显偏高。


8、单一以担保方式获得间接融资,使企业陷入连保互保或负债漩涡,带来灭顶之灾

担保这行业理论上是不存在的,因为担保公司都是有限责任公司,担保的责任是有上限的。前些年,珠宝行业盛行一个“联保联贷”,有些企业本身只有5000万的资产,却以联保连贷形式,实质担保了10家企业,以每家5000万计,他就担保了5亿。一旦所担保的企业出现了违约,担保实质就变成了负债。有些企业本身就不是很好,但是被负债给拖死了,因为没有风险意识 以为就是签个字,盖章,盲目担保。本来一年能稳定能赚个几百万的,但却为别人担保几千万,担保就变成了负债,风险随时存在。


四、中国珠宝行业未来发展趋势


1、消费文化逐渐改变(年轻化、多样化、时尚化)

当前80、90后逐渐成为消费主流,已经改变了上一代消费者以婚庆和送礼为主要目的的消费。除了婚庆需要的硬性消费需求外,还有日常佩戴,服饰搭配以及各种场合佩戴不同珠宝的消费习惯都会形成。


2、消费总量仍有较大上升空间

中国人均黄金珠宝首饰持有量低于亚洲平均水平很多,与美国、印度等珠宝消费大国的差距更大,因此今后的中国珠宝消费总量还有倍速增长的空间。


3、材料、研发、生产、加工、销售一体化进程将提速

当前珠宝首饰产业有些“片段”化的感觉,产品经过工厂加工出来,集中堆在展厅,然后由全国的二级批发商分散批发到各地零售店。产品从生产到消费者,只是把一个“材料”转移到消费者,一件珠宝不仅仅只是贵金属材料和宝石,它还附件着很多文化和寓意。未来的珠宝产业链会呈现很多珠宝品牌的个体,也会加速实现材料、研发、生产、加工、销售一体化进程。未来加工厂为品牌专属定制与加工珠宝首饰会成为常态模式。


4、资本将加快流入这个行业

未来,珠宝企业上市会越来越容易,不再单纯依靠银行贷款来获得资金来发展。这样,资本也将会更快流入珠宝行业,带动中国珠宝产业又一拨快速发展的黄金期。


5、规模化经营将主导珠宝行业

未来规模化化珠宝企业将会主导这个行业,当然也会诞生更多个性化企业,大企业将占据标准化珠宝产品市场,而个性珠宝企业或门店将主导个性定制的消费需求,而这类小而特色珠宝企业的空间会非常庞大,产值总量甚至不会低于规模化企业。


6、知名品牌将更富有价值

“商号化”的珠宝品牌将越来越艰难,而真正具有品牌内涵、独特风格的珠宝品牌将更加被市场接受,抢占市场份额。


7、管理的重要性被广泛认识

企业正规化、内部管理的精细化会成为珠宝企业必须达到的标准,外围资本也会要求企业运作更加明晰和标准,管理的重要性会被广泛认知,中高层管理人才无论现在还是以后都会十分紧俏。


8、市场将会被区隔,企业应各有特色,各有专攻

全国各区域市场的珠宝消费习惯将会更加明晰,产品的研发设计将根据区域消费习惯而定,而企业也将会被分化、细化,很有可能一个珠宝企业就专注生产某个区域的产品,某种类型的产品,各有特色,各有专攻。


中国黄金珠宝行业已经进入了必须转型升级的重要时期,转型升级离不开金融的介入和扶持,综合金融服务可能是整个行业最需要的模式。告别传统担保方式的银行借贷,单方面获取资金利息的初级状态,而应该让投资人融入到企业发展中来,共享发展成本。未来珠宝企业更需要的是资本合伙人,而不是银行借贷。


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